央妈喊话助力七月开门红 翻身行情聚焦两大主线-维修星

A股2024年下半场拉开帷幕，7月首个交易日，A股迎来开门红。尽管市场出现分化，但仍是一个积极的开始。

A股三大指数表现分化，呈现沪强创弱的格局。沪指逼近3000点，涨幅近1%；深证成指翻红；创业板则探底回升，盘中一度跌超1%。

成交量持续缩量，全天成交6605亿元，较上个交易日减少453亿元，主力资金净流出71亿元。值得注意的是，今年上半年主力资金已累计净流出2.11万亿。

板块方面，房地产、电力、银行、煤炭等行业大涨，科技股则出现集体调整。总体来看，在缩量背景下，今日市场资金在成长与价值之间明显轮动。

展望7月，机构普遍看好科技股成长和红利股方向。国泰君安认为，宏观预期下修阶段性结束，反弹将聚焦改革预期与产业变化共振的科技板块，同时可低位布局稳健红利。

房地产集体大涨，是行业反转还是昙花一现？

7月首个交易日，房地产板块迎来大涨，创下30个交易日单日最大涨幅，德必集团20CM涨停，中洲控股、滨江集团、华发股份、我爱我家、城建发展涨停，新城控股、招商蛇口、特发服务涨超7%。

房地产市场的大涨，主要是受到消息面的刺激。近日北京出台楼市新政，首套房最低首付款比例调整为不低于20%，首套房贷利率下限调整为3.5%。

这是继沪广深之后，北京也加入松绑房地产市场政策的行列，意味着四大一线城市房地产市场全面放松。

目前房地产市场只能定义为反弹，还不能定义为反转，整个行业尽管有回暖迹象，但显得十分脆弱。

中指研究院最新发布的《2024上半年中国房地产企业销售业绩排行榜》指出，TOP100房企6月单月销售额同比下降19.55%，但环比增长26.05%，显示出市场有所回暖。

如何判断行业出现反转？只有连续3个月出现销售同比增长，才能判定行业出现了反转，但从全国房地产销售情况来看，情况不容乐观。

房地产市场在5月多项政策出台之后，市场销售尽管有所回暖，但依然脆弱不堪，反转还为时尚早。但可以关注一线城市以及经营现金流出现显著改善的房地产上市企业的机会。

红利股集体大涨，长江电力再创新高

7月首个交易日，红利股全线大涨，煤炭、电力、交通设施、银行等红利股集中的行业全线大涨，带动指数全线走强。

煤炭板块中，陕西煤业创新高，中国神华继续创17年新高；电力板块中，长江电力、华能水电、川投能源、国投电力创新高，桂冠电力、中国核电、中国广核逼近历史高点；交通设施板块中，沪宁高速创历史新高，青岛港、山东高速逼近历史高点；银行板块中，建设银行、工商银行逼近历史高点，农业银行再创新高等。

在弱势缩量行情下，主力资金寻求确定性，形成抱团。

市场资金目前主要流向两个方向：一是高股息、高分红的行业，比如煤炭、电力、银行等；二是业绩增长确定性高、行业出现拐点的方向，例如近期的半导体和CPO概念。

在市场成交额突破6000-7000亿元之前，资金预计将以稳健为主，继续抱团红利股，投资者可逢低关注。业绩持续高增长或迎来拐点的行业，如半导体、消费电子、CPO、汽车零部件等，也有望获得资金青睐。

在市场缩量的情况下，资金会在价值股和成长股之间轮动。

7月首个交易日，沪指收出近1%涨幅的中阳线，回踩5日均线后突破10日均线，短线上攻形态确立，这次指数或许真的稳了。

2月29日开盘价2943点形成的支撑位，经过三次测试后获得确认，目前指数已经脱离这一支撑区域，低点在逐步抬高。

指标方面，MACD指标拐头向上，有望形成金叉，绿柱持续缩量。从运行轨迹上看，短期内指数有望进一步反弹。

需要注意的是3015点一线的压力。

以上观点仅供参考，不构成任何操作建议。股市有风险，投资需谨慎。

本报告坚持独立、客观、公正和审慎的原则，信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。