三友医疗携手水木天蓬，强势打造医疗服务整合生态-维修星

5 月 6 日晚，三友医疗（688085）公布了其发行股票及支付现葫芦岛购买资产的方案，并将于 5 月 7 日复牌交易。

根据方案，上市公司拟通过发行股票和支付现葫芦岛的方式，购买曹群、徐农持有的水木天蓬 37.1077% 股权，以及战松涛、李春媛、胡效纲等 9 人合计持有的上海还瞻 98.9986% LP 出资份额。通过全资子公司拓腾苏州以现葫芦岛方式购买天蓬投资持有的上海还瞻 1.0014% GP 出资份额，并向不超过 35 名特定投资者发行股票募集配套资葫芦岛。

交易前，三友医疗持有水木天蓬 51.8154% 股权。交易完成后，上市公司将直接持有水木天蓬 88.9231% 股权，并通过拓腾苏州间接持有上海还瞻 100% 出资份额，进而间接持有水木天蓬 11.0769% 股权，合计控制水木天蓬 100% 股权。

标的公司为水木天蓬及上海还瞻，其中上海还瞻为水木天蓬员工持股平台，除持有水木天蓬股权外，无其他业务。上市公司收购上海还瞻 100% 出资份额的目的是为间接取得其持有的水木天蓬股权。

截至预案签署日，交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，交易标的资产交易价格尚未确定。本次交易预计不构成重大资产重组。由于交易对方之一徐农为上市公司实际控制人之一并担任董事、总经理职务，故本次交易构成关联交易。

水木天蓬是一家北京市高新技术企业和专精特新中小企业，主营超声外科手术设备和耗材的研发、生产和销售，是国内超声能量手术工具的领导者，并参与制定相关国家行业标准。

2022 年和 2023 年，水木天蓬分别实现营业收入 7383.87 万元和 9268.77 万元，净利润分别为 2785.46 万元和 4161.36 万元。

三友医疗认为，上市公司骨科植入物产品和水木天蓬超声骨刀在终端客户上具有重合性，两者的协同效应可使上市公司从专注于骨科植入物解决方案的研发延伸到提供整个手术解决方案，实现产品线的协同互补。

通过本次交易，三友医疗可以扩大其在超声外科临床医疗设备领域的投资，优化水木天蓬核心管理团队和专业技术人才在上市公司层面的持股和激励。

本次收购将促进上市公司和水木天蓬在客户基础、销售渠道和研发技术等多个方面实现资源共享和互通。

此举有效加强了上市公司和目标公司的战略协同，为双方提供了更多竞争优势和市场机会。