市场概况

2024 年 6 月 5 日，三大指数集体下跌。沪指下跌 0.83%，收报 3065.40 点；深证成指下跌 0.80%，收报 9393.61 点；创业板指下跌 0.54%，收报 1833.55 点。

两市成交额为 6886 亿元，较上个交易日减少 571 亿元。

盘面观察

指数震荡走低，沪指领跌。核心宽基指数普遍下跌，仅创价值收平。万得微盘股指数、中证 2000 等小微盘风格指数继续下跌。

板块上，车路云、军工等少数板块上涨，房地产、虚拟电厂、工业金属、家用电器等板块跌幅居前。全市场超 4600 家个股下跌，整体表现较差。

行业上，国防军工行业上涨，房地产、有色金属、传媒等行业下跌。概念主题方面，锂电负极、半导体硅片、智能交通等板块上涨，PEEK 材料、虚拟电厂、能源互联网等板块下跌。

热点行业 - 国防军工

国防军工行业今日上涨 0.7%。方正证券认为，本轮造船周期始于 2020 年下半年，在多重因素的持续推动下，开启了长期上升通道。

船舶行业盈利拐点已经显现，中国船舶和中国重工一季度归母净利润大幅增长。全球产能经过长期出清，难以短期恢复，造船行业进入卖方市场。

我国船企正逐步进入业绩释放期。考虑到船企承担的国防建设任务和社会就业责任，其估值有望随业绩释放而修复。

展望后市，伴随全球制造业复苏、地缘冲突影响以及脱碳进程的推进，全球航运需求将持续存在。造船业景气度有望继续上行，推动多船型轮动。

目前，我国造船三大指标均居全球第一。船企对比日韩造船具备优势，未来有望把握机遇，迈向绿色高端。

盘面观察

市场延续回调趋势，成交量进一步下行。前期强势的周期、价值风格加速调整，而新能源、半导体、TMT 等科技成长板块表现相对较强，呈现抗跌属性。这符合前期的判断，即“以高低切换应对价值风格回落风险”。