**市场概览**

近期，美股出现止跌反弹，外围行情也表现出不同程度的上涨势头。这对于A股而言无疑是一个利好消息。周一亚太地区主要股指开盘高开，其中港股开盘后持续上行。

**美股表现**

五月份，美股三大主要指数均呈现上涨态势。道琼斯工业平均指数累计上涨2.3%，纳斯达克综合指数累计上涨6.88%，标准普尔500指数累计上涨4.8%。

**A股展望**

A股市场在五月份呈现先扬后抑的走势，对市场信心产生了影响。六月市场预计将维持震荡状态，投资者宜耐心等待指数企稳后的波段做多机会。

**人工智能芯片市场前景广阔**

IDC预测，2025年人工智能芯片市场的规模将达到726亿美元。2023年，我国AI芯片出货量将同比增长22.5%。

**我国半导体行业发展迅猛**

在国内半导体市场蓬勃发展以及国外对我国半导体产业链制裁的背景下，国内芯片设计公司对大陆晶圆代工行业的需求有望呈现快速增长趋势。

我国半导体产业下游覆盖范围不断扩大，集成电路出口与进口的比例有望进一步提升，进而推动国内代工企业营收份额的扩大。

半导体经济周期已在2023年一季度触底，预计在2024年迎来反弹。

**今日盘面表现**

今日三大指数开盘涨跌互现，两市个股呈现跌多涨少的态势。题材板块方面，船舶、猪肉、电力板块表现较好，而家庭医生、有机硅、绿色建筑板块表现不佳。

**车联网概念活跃**

车联网概念板块拉升，金溢科技涨停，万集科技、天迈科技等个股涨幅超10%。北京市公共资源交易服务平台发布招标公告，投资额高达99.4亿元。

**商业航天概念反复活跃**

商业航天概念板块反复活跃，西测测试涨停，通光线缆涨幅超10%。中国航天科技集团宣布成立卫星智能空间动力联合实验室。

**存储芯片概念拉升**

存储芯片概念板块拉升，万润科技涨停，佰维存储涨幅超10%。韩国四月份芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增长98.7%。

**算力板块反弹**

算力板块反弹，神宇股份拉升涨幅超14%。英伟达CEO黄仁勋表示，英伟达将在2025年推出新型AI芯片Blackwell Ultra。

**机器人概念延续强势**

机器人概念板块延续强势，斯菱股份连续两日涨停，丰立智能、鸣志电器等个股快速跟涨。2024年将举办多场人工智能和机器人大会，为板块提供催化剂。

**ST板块大面积下挫**

ST板块大面积下挫，ST航高、ST阳光等30余股跌停。原因待进一步发掘。

近期，包括国瑞科技、中泰化学、特发信息、汇金股份、海峡创新等多家上市公司因年报虚假记载而被实施行政处罚决定书，并被标记为“ST”，锦州港也因相同原因被“ST”。

家电板块在盘中表现出逆势走强，极米科技午后上涨超10%，科沃斯、石头科技、海尔智家、格力电器等涨幅居前。

从长期来看，出海是家电行业未来发展的核心战略。抢先布局海外市场的企业逐步释放出海外扩张的红利。特别是在扫地机、洗地机、投影仪等迭代速度较快的细分品类，中国企业在出海方面具有优势。

**大盘：**

创业板：

周一，上证指数低开高走并收红，随后再度走低并收绿。这种走势将导致A股市场进一步走弱。

低开后，资金不敢进场，因为T+1的行情很容易导致市场下跌后投资者无法操作。从目前的市场形势来看，大家都处于“观望”状态。

当前，A股市场资金供需处于紧平衡状态，无法明确指示价值或成长方向。ETF持续为市场注入主力增量资金，宽基指数ETF持续获得资金净申购，有望为A股高ROE、高FCF的龙头企业提供持续增量资金。

接下来，关注上证指数是否能够在3100点上方站稳。

创业板指数：

周一，创业板指数盘中一度上涨逾1%，始终处于红盘震荡行情，但两市个股仍然是下跌多于上涨，一度出现1:9的涨跌比。

当前市场处于存量状态，A股成交量持续萎缩，但从市场估值角度来看，目前市场下跌空间有限，阶段性调整不会影响修复行情延续。

综合考虑A股估值水平、经济基本面等因素，外资机构对中国资产的配置热情有望延续。

接下来，关注创业板指数是否能够在1800点上方站稳。

淘金计划：

5月下旬，A股市场创下年内反弹新高，但近期有所调整，投资者观望情绪较重。成交量逐步萎缩，日均成交额约为7300亿元，换手率（按自由流通市值计算）约为2.1%，逐步接近历史偏低水平。板块轮动较快，持续性不强。

展望6月，当前的政策支持力度持续增强，投资端结构改善初现端倪，出口继续呈现稳步上升趋势，价格变量预计有望进一步上行。

预计外资仍将继续增持A股。

在6-7月，A股市场可能呈现结构上行的特征。

题材板块中，铜缆高速连接、存储芯片、通信设备等概念是资金净流入的主要板块，而家庭医生、ST板、有机硅等概念是资金净流出较大的板块。

根据世界半导体贸易统计协会最新数据，在人工智能芯片需求强劲推动下，预计2024年半导体市场同比增长率将达到13.1%。

存储现货市场的竞价现象加剧，现货嵌入式行情整体相对稳定，产业链有望持续受益。

根据CFM闪存市场报告，二季度存储现货市场整体需求乏力。部分原厂稀缺资源的价格呈缓慢上涨趋势，从而支撑现货嵌入式行情整体相对稳定。

随着国内外经济复苏，下游需求逐渐向好。