近日，全国市场利率定价自律机制发布《关于禁止通过手工补息高息揽储维护存款市场竞争秩序的倡议》，引发市场对“息外之息”这一揽存现象的关注。

“手工补息”是什么？

“手工补息”原本是银行用于更正差错的工具。但为了争夺优质客户并占据存款市场份额，一些基层银行机构绕开内部定价管理，将“手工补息”异化成高息揽储的手段，向大企业客户违规补贴额外的存款利息。这导致大客户存款利率“明降暗升”，既带来不良竞争，也削弱了调降银行存款利率的效果。

为何要规范“手工补息”？

近年来，央行根据经济金融形势变化引导存贷款利率下降。自2019年以来，国有银行2年、3年期存款利率分别累计下调104个、150个基点，降幅远高于贷款基础利率（LPR）。但银行付息成本却逆势上升，面临较大的净息差收窄压力。

一些大企业凭借优势地位，通过“手工补息”等方式实现“低贷高存”套利，主业不赚钱，反而以金融作为主要盈利来源。这导致资金沉淀空转，挤占了供应链上下游小微企业的资金，加剧了企业账款拖欠现象。

“手工补息”助长了银行单纯依靠价格争揽客户的思维惯性，不利于培养和提升定价能力。

叫停“手工补息”有何好处？

1. 规范银行存款手工补息行为，维护市场竞争秩序。

《倡议》发布后，银行不仅整改了违规存款产品和违规利息支付行为，还解约或规范了私下签署的“抽屉协议”，完善了手工补息业务管理办法，确保存款产品从银行利率定价到利息支付全过程合规有序，从根本上抑制“高息揽存”，严肃规范存款非理性竞争行为。

2. 缓解银行净息差收窄压力，增强支持实体经济能力。

除了在合同中直接约定的典型方式外，违规手工补息还包括以签约账户当季日均存款金额作为基数计算利息等情形。例如，当活期存款签约账户日均余额达到或超过固定金额时，按照2.1%的利率支付利息，基本与定期存款利率水平相当；或依据账户余额设置不同层次存款利率，一旦当日账户余额超过约定金额，分层利率将突破存款利率自律上限。

此前，违规手工补息加点范围大约在10-100基点之间，违规补息金额占此类存款利息支出总金额的比例约70%。禁止违规手工补息后，银行存款付息率将有所降低，对公存款成本持续高企及存款定期化带来的银行负债端压力也会有所减小。此前调降存款利率的政策成效也将得到进一步释放，增强银行在贷款端让利实体经济的可持续性。

3. 引导企业扩大投资，促进经济与金融良性循环。

规范“手工补息”后，银行存款对企业的吸引力会下降，引导企业将更多资金用于扩大投资、增加研发投入等；还将推动部分企业存款向金融市场分流。理财机构为维持产品吸引力，也会增加权益类或固定收益类资金的配置比例，提高直接融资占比，优化融资结构。

4. 盘活大企业资金，缓解小微企业账款拖欠问题。