**市场观点：A股反弹势在必行！**

经过持续下跌，贵州茅台股价迎来探底回升，尽管仍处于下行趋势中，但短期内价格稳定预期会带来小幅反弹需求。5月经济数据显示，经济运行虽总体平稳，但有效需求不足，经济修复乏力，导致市场基本面缺乏提振动能。预计市场仍会反复，但本周陆家嘴论坛即将召开，资本市场相关政策预期升温，将对市场带来情绪提振，利于指数短期反弹。

短期内，随着贵州茅台酒价格小幅回升，股价连续探底回升也可能对板块和市场带来提振。陆家嘴论坛即将召开，资本市场相关政策措施有望出台，这将为短期市场调整提供情绪支撑。预计指数反弹一触即发，但基本面不佳，仍需关注市场整体重心下移的风险。

**宏观政策：全力促进原材料工业平稳增长，大力培育壮大新材料产业**

工信部副部长王江平主持召开了2024年全国原材料工业座谈会。会议要求全面落实新型工业化战略部署，重点推进原材料工业高质量发展。要点包括：

• 全力推动原材料工业平稳增长，重点落实行业稳增长方案，加快重大项目建设，扩大重点行业需求。
• 大力推进传统产业转型升级，实施原材料工业数字化转型工作方案，落实重点行业碳达峰实施方案。
• 加快培育壮大新材料产业，建设新材料大数据中心，推进中试平台建设，完善材料应用推广政策。
• 着力强化矿产资源安全保障，推动资源高效利用，保障产业链供应链稳定。
• 持续提升行业管理水平，发挥规划、政策、标准的导向作用，营造公平有序的市场环境。

**行业机会：半导体行业有望受益于AI技术迭代和需求增长**

据报道，“年度代工论坛”上，三星重点展示了全环绕栅极（GAA）工艺技术的进展。三星GAA工艺已进入量产第三年，表现出一定的成熟性。基于GAA技术演进，三星计划下半年量产第二代3nm工艺，并在即将推出的2nm工艺上采用GAA。三星预计，GAA产量将在未来几年大幅增长。

随着芯片工艺精进，GAA被视为继续为AI制造更强大芯片的关键技术。国金证券分析指出，半导体行业上行周期仍处于初期阶段，其中AI赛道业绩增长快，确定性较强，有望同时受益于业绩快速增长和估值修复而获得最大收益。