刚刚，美国重磅数据出炉。北京时间7月11日晚间，美国劳工部发布的数据显示，美国6月CPI同比上涨3.0%，低于预期的3.1%，环比下降0.1%，亦低于预期，为2020年5月以来首次转负；核心CPI同比上涨3.3%，环比上涨0.1%，均低于预期。

美国总统拜登表示，今天发布的CPI报告显示，抗击通胀取得了重大进展。

分析人士认为，美国6月通胀全面降温，这将进一步增强美联储官员尽快降息的信心。互换市场消化的美联储年内降息幅度有所增加，美股三大股指期货一度直线拉升，黄金、白银集体大涨，美元指数直线跳水，离岸人民币兑美元汇率大涨。

与此美联储官员也释放出“鸽派”信号。美东时间7月10日，美联储理事库克表示，美国通胀应会继续下降，而失业率不会进一步大幅上升，这将为美联储降息奠定良好的基础。

分析人士认为，美联储正开始更有力地为降息奠定基础。

利好突袭：北京时间7月11日晚间，美国劳工部发布的数据显示，美国6月CPI同比上涨3.0%，低于预期的3.1%，较前值3.3%进一步下降；环比下降0.1%，亦低于预期的0.1%，为2020年5月以来首次转负。

剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨3.3%，低于预期的3.4%和前值的3.4%，为2021年4月以来的最低水平；环比上涨0.1%，低于预期和前值的0.2%，为2021年8月以来最小增幅。

分析人士认为，美国6月通胀全面降温，这将进一步增强美联储官员尽快降息的信心。数据公布后，互换市场消化的年内降息幅度有所增加，交易员预计美联储年内第三次降息25个基点的可能性为25%。交易员亦提高了欧洲央行宽松预期，预计9月将降息20个基点。

受此影响，美股三大股指期货一度直线拉升，随后涨幅收窄；美元指数直线跳水，日内跌0.8%，报104.20；美元兑日元USD/JPY日内大跌2%，最低报158.36，创6月20日以来新低；美元兑离岸人民币下跌超过300点，现报7.2597。美国国债收益率迅速走低，10年期国债收益率大跌超过2%，现报4.191%。

黄金、白银大涨，现货黄金站上2400美元/盎司大关，现涨1.36%；现货白银日内涨超3%，现报31.73美元/盎司；COMEX期银突破32美元/盎司，日内涨3.18%。

美国投资机构Fundstrat Global Advisors联合创始人兼研究主管Tom Lee表示，通胀“急剧下降”应该会导致美国股市上涨，并增加美联储今年降息两次以上的可能性。摩根大通的Andrew Tyler表示，“多位美联储官员已经暗示，9月降息是合适的…考虑到这一点，我们在战术上仍然看涨美股，但信心略有下降。”

美联储理事库克表示，美国通胀将继续下降，失业率不会明显上升，为美联储降息创造了有利条件。

库克在澳大利亚经济会议上发表讲话时，阐述了通胀和货币政策的共同挑战。她指出，美国经济复苏迹象明显，并预计有望实现“软着陆”。

库克解释说，“软着陆”是指通胀接近目标，经济增长稳健，在此背景下货币政策更可能放松。目前，美国通胀已从峰值回落，劳动力市场降温但仍强劲，这些迹象与“软着陆”相符。

库克强调，虽然经济“软着陆”并不常见，但当前通胀下降而失业率未大幅上升的现象，为美联储决策提供了积极信号。

美联储主席鲍威尔在国会听证会上表示，通胀改善的迹象正增强央行对实现 2% 通胀目标的信心。他强调，降息并不取决于通胀率达到特定水平。

财经记者蒂米拉斯表示，鲍威尔此行国会为降息奠定了更坚实的基础。

中金公司指出，美国大选前市场可能关注经济和政策因素。通胀和增长双双下行，为美联储降息提供了条件。预计市场对降息的预期将升温，这可能利好全球股票、债券、商品和外汇等资产。

中金公司建议超配美债，因降息预期利好美债。黄金在降息周期中也表现较好，中金公司认为其上涨行情尚未结束，因其投资逻辑已转向金融属性，可能助推黄金创出新高。

美联储降息将缓解中国货币宽松的外部掣肘，有利于中国债市和汇率走势，并提振股票和商品等风险资产。