上半年国家队增持宽基ETF超2500亿-维修星

宽基 ETF 在第二季度获得大手笔增持，其买入路径清晰，7 月份继续增持至规模创纪录。随着二季报的披露，沪深 300 ETF、中证 500 ETF 等宽基 ETF 均出现持有份额比例超过 20% 的机构大额申购。

根据 2023 年报和 2024 年一季报的披露，部分大额流入很可能是以中央汇金为代表的国家队买入。早在今年 2 月，中央汇金公司已宣布认可当前 A 股市场的配置价值，近日扩大 ETF 投资，并将持续加大增持力度和规模。

随后的季报也显示机构大额增持沪深 300 ETF 等情况，第二季度仍有持续净申购的迹象。进入 2024 年下半年，国家队或仍在买入宽基 ETF，本周三和周五连续出现宽基 ETF 盘中成交额放量。

Wind 数据显示，截至 7 月 19 日，华泰柏瑞沪深 300 ETF 规模已创历史新高至 2483.51 亿元；易方达沪深 300 ETF 规模也创历史新高至 1689.89 亿元，华夏沪深 300 ETF 和嘉实沪深 300 ETF 规模分别创历史新高至 1205.98 亿元和 1157.31 亿元。截至 7 月 19 日，华夏上证 50 ETF 规模也突破 1200 亿元，达 1204.18 亿元。南方中证 1000 ETF、华夏中证 1000 ETF 规模也创历史新高至 323.12 亿元和 178.55 亿元。

多只宽基 ETF 得到机构大手笔增持。华泰柏瑞沪深 300 ETF 的 2024 年二季报显示，该基金在第二季度被净申购 54.1 亿份。其中，某机构在第二季度初持有 326.03 亿份，第二季度期间又申购 30.51 亿份，截至季末持有份额为 356.55 亿份，份额占比 58.7%。

机构的大手笔买入不仅出现在这一规模最大的非货币 ETF。易方达沪深 300 ETF 二季报显示，该基金份额在第二季度增加了 35.48 亿份，截至季末基金份额总额为 824.25 亿份。其中，某机构在第二季度初持有该基金 518.52 亿份，期间再申购 28.83 亿份，截至季末持有份额达到 547.35 亿份，占比 66.41%。

华夏沪深 300 ETF 也在第二季度被某机构申购 10.51 亿份，截至季末持有份额 209.37 亿份，占比为 75.24%。嘉实沪深 300 ETF 的二季报提到，某机构投资者在第二季度申购 12.58 亿份，截至第二季度末持有 195.44 亿份，占比为 68.17%。

除沪深 300 ETF 外，上证 50 ETF、中证 500 ETF 也出现了持有比例达到或超过 20% 的投资者在第二季度大幅申购。华夏上证 50 ETF 二季报显示，某机构投资者在第二季度申购 5.64 亿份，截至季末持有份额为 287.92 亿份，占比为 62.22%。南方中证 500 ETF 则披露了两位机构投资者的情况，其中一位期初持有 44.44 亿份，第二季度再申购 8.33 亿份，截至季末持有份额 52.78 亿份，占比为 35.72%。

虽然二季报中并未披露大幅申购的机构投资者具体身份，但上述宽基 ETF 均被市场推测是中央汇金为代表的国家队大举增持。

此前，华夏柏瑞沪深 300 ETF 年报数据显示，截至去年年末，中央汇金投资持有份额高达 62.47 亿份，占比达 16.68%。今年一季度，持有相同份额数量的机构进一步增持 263.56 亿份，持股比例提升至 326.03 亿份；二季度，该机构继续增持。

易方达沪深 300 ETF、嘉实沪深 300 ETF、南方中证 500 ETF 在今年一二季报中，持有份额占比达到或超过 20% 的持有人也进行了类似的操作。由于华夏沪深 300 ETF、华夏上证 50 ETF 的持仓份额逐一对应存在困难，不排除中央汇金投资通过其他方式进行买入的可能，但具体情况仍需等待今年半年度财报的披露。

根据区间均价估算，4 只沪深 300 ETF 在二季度被大额增持的份额，相关机构分别斥资 109.24 亿元、50.16 亿元、38.35 亿元、46.66 亿元，合计近 200 亿元。而南方中证 500 ETF 二季度增持的 8.33 亿份股份需要约 44.67 亿元；华夏上证 50 ETF 增持的 5.64 亿份股份也需要约 13.98 亿元。如果按市场猜测均由中央汇金买入，则意味着二季度国家队斥资超过 250 亿元。

结合一季度的大额申购情况和期间的成交均价，国家队今年上半年在上述宽基 ETF 上的增持金额或超 2500 亿元。7 月以来，仍有大量资金流入迹象。

除了增持的产品，部分被赎回或持有份额不变的宽基 ETF 也值得关注。易方达创业板 ETF 的二季报显示，4 月初，有机构投资者持有 117.9 亿份。二季度期间，该机构净赎回 4.27 亿份，截至二季度末，持有份额为 113.63 亿份，占比为 36.36%。华夏中证 1000 ETF、南方中证 1000 ETF、广发中证 1000 ETF 二季报显示，持有份额超过 20% 的机构在二季度持有份额不变。

2024 年下半年，宽基 ETF 盘中的异常波动持续受到市场关注。本周三，4 只沪深 300 ETF 成交量激增，单日合计成交超 230 亿元，成交额创下 3 月 5 日以来的天量。随后，在周五，4 只沪深 300 ETF 单日成交额达到 289.82 亿元。多只中证 1000 ETF 在周三也出现成交额大增，华夏上证 50 ETF 则是在周五出现成交额攀升的情况。

随着近期成交额激增，数据显示，沪深 300 ETF 成为 7 月以来被净申购最多的非货币 ETF。23 只挂钩沪深 300 指数的 ETF 在本月基金份额增加 302.92 亿份，规模增长 994.59 亿元，达到 6920.48 亿元。其中，华夏柏瑞沪深 300 ETF 规模已创新高至 2483.51 亿元，基金份额总额增至 690.57 亿份；易方达沪深 300 ETF 规模也创新高至 1689.89 亿元，向 2000 亿元关口迈进；华夏沪深 300 ETF 和嘉实沪深 300 ETF 规模分别创新高至 1205.98 亿元、1157.31 亿元。截至 7 月 19 日，华夏上证 50 ETF 的规模也突破了 1200 亿元，达到 1204.18 亿元。

南方中证 1000 ETF 和华夏中证 1000 ETF 的规模均创下新高，分别达到 323.12 亿元和 178.55 亿元。