科创板新规后，第一家科创板上市公司诞生了。

龙图光罩于今日（8月6日）鸣锣上市，开盘上涨超过120%，收盘涨幅回落至88.65%。

截至首日收盘，该公司市值达到46.6亿元，成交量18.6万手，成交额6.91亿元，换手率73.96%。

龙图光罩此次发行定价为18.50元/股，是科创板新规下首只发行定价环节剔除3%最高报价比例的股票。

按照34.90元/股的收盘价计算，投资者一手（500股）可获利8200元。

龙图光罩主要从事半导体掩模版的研发、生产和销售。

该公司的首次募资额为6.17亿元，主要用于高端半导体芯片掩模版制造基地项目、流动资金补充项目、高端半导体芯片掩模版研发中心项目等。

在首发战略配售阶段，该公司获得了上海、安徽、台州、云南、天津等多地国资平台以及华天科技的投资。

尽管该公司在掩模版工艺方面取得了一定进展，但其先进制程能力仍不及头部晶圆厂。

招股书显示，龙图光罩的工艺节点已从1μm提升至130nm，构建了覆盖CAM、光刻、检测全流程的核心技术体系。

业绩方面，从2021年至2023年，龙图光罩的营业收入分别为1.14亿元、1.62亿元和2.18亿元；归母净利润分别为4116.42万元、6448.21万元和8360.87万元。

龙图光罩预计，2024年上半年营业收入约为1.25亿元至1.30亿元，与去年同期相比增长约21.17%至26.02%；归母净利润约为4800万元至5000万元，与去年同期相比增长约19.41%至24.39%。

从工艺节点来看，国内部分头部晶圆代工厂的光刻掩模版技术能力更为领先。

业内人士表示，受需求因素影响，目前国内还没有第三方掩模版厂商具备先进制程掩模版生产能力，包括龙图光罩在内。

近期，国内第三大晶圆代工厂晶合集成透露，该公司具备提供28-150nm光刻掩模版服务的能力，并将于今年四季度正式量产，服务范围包括掩模版设计、制造、测试和认证等，计划为其客户提供每年4万片的产能。

台积电、中芯国际等晶圆代工厂也具备光刻掩模版服务能力。

据公开信息，中芯国际光罩厂最高可实现14nm工艺节点半导体掩模版量产。

华安证券分析师陈耀波认为，在国内半导体市场，由于只有少数企业具备掩模版生产能力，第三方掩模版厂商的需求较大。

目前，国内半导体光掩模版的国产化率约为10%，高端光掩模版的国产化率仅为3%，为国产厂商提供了广阔的市场空间。

龙图光罩表示，与晶圆制造厂商自行配套掩模工厂相比，第三方半导体掩模版厂商可以充分发挥技术专业化和规模化优势。

技术条件合格的情况下，第三方掩模版厂商对晶圆制造商的吸引力不断增强。

龙图光罩的产品广泛应用于功率半导体、MEMS 传感器、IC 封装、模拟 IC 等特色工艺半导体领域，已与芯联集成、士兰微等客户建立了合作关系。

近期，半导体上游的光罩厂订单充足，产能紧张预计将持续一段时间。业内人士表示，对先进逻辑芯片和存储产品的需求增长将推动晶圆厂设备领域继续增长。

国内掩模版行业市场需求旺盛，发展空间广阔。值得注意的是，龙图光罩面临着同行业厂商在产能和工艺技术方面的激烈竞争。

除了龙图光罩，路维光电、清溢光电等第三方半导体掩模版厂商也都在科创板上市。清溢光电已实现 180nm 工艺节点掩模版的量产，并正在推进更先进工艺的开发。该公司计划通过定增募资投入高端掩模版生产基地建设，以增强产能。

路维光电则通过投资江苏路芯半导体，布局半导体前沿技术，拓展产品线。该公司还发布可转债发行预案，用于掩模版扩产和股权收购项目。

龙图光罩认为，只有突破 90nm 及以下制程节点的掩模版技术，才能满足下游市场的快速增长需求。

通过此次首次公开募股募集的资金，龙图光罩计划逐步实现90nm、65nm以及更高节点的半导体掩模版量产。

**“科创板八条”发布于6月，提出优化新股发行定价机制**

今年6月发布的“科创板八条”提出优化新股发行定价机制，在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例。

**科创板试点统一执行3%最高报价剔除比例**

具体而言，科创板将试点统一执行3%的最高报价剔除比例，此前最高报价剔除部分为所有网下投资者拟申购总量的1%至3%，但实践中一般选择按照1%的剔除比例执行。

**新措施约束非理性报价行为，推动新股合理定价**

市场人士表示，该项措施体现了监管在尊重市场正常博弈的约束非理性报价行为。调整后预计可进一步剔除部分策略性报价的投资者，将推动新股合理定价。

**龙图光罩首尝“科创板八条”新规**

龙图光罩不仅是“科创板八条”发布后迎来的首家科创板首发上市企业，也是这一新股发行定价新规的首个适用者。

**发行定价环节适用剔除3%最高报价比例**

7月17日晚间，龙图光罩发布了发行安排公告，成为“科创板八条”发布以来，首家发行定价环节适用剔除3%最高报价比例的科创板个股。

**战略配售结果显示获配资金情况**

据本次发行最终战略配售结果显示，除员工持股平台及保荐机构关联方外，中国保险投资基金、上海国盛产业赋能私募投资基金合伙企业、西安天利投资合伙企业分别获配约160万股、100万股、60万股，获配资金分别约为2952万元、1845万元、1107万元。

**股东情况：无控股股东**

在股东方面，龙图光罩的前三大股东均为自然人股东。发行前，该公司董事长柯汉奇、董事兼总经理叶小龙、董事张道谷持股比例分别为26.33%、26.33%、19.56%，持股比例均低于30%，均无法单独对公司实施控制，因此公司无控股股东。