巴菲特抛售苹果背后的隐情：提前撤退的真相-维修星

六年后，投资巨头沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司重返《财富》世界 500 强企业榜单前十名。根据 2024 年《财富》世界 500 强公司榜单，伯克希尔·哈撒韦公司凭借 3645 亿美元的营收位居第 9 位。

伯克希尔·哈撒韦公司于美国时间 8 月 3 日发布的第二季度财报显示，该公司意外大举减持科技巨头苹果公司的股份，减持幅度接近 50%。截至第二季度末，其持有的苹果股份价值 842 亿美元，持股数量从 7.9 亿股降至 4 亿股。

此次出售苹果和其他公司的股票为伯克希尔·哈撒韦公司带来了 472 亿美元的税后收益，这是一项可观的投资回报，产生了巨额投资利润。随着伯克希尔·哈撒韦公司大幅减持苹果股份，该公司第二季度持有的现金也创下纪录新高，达到 2770 亿美元。伯克希尔·哈撒韦公司第一季度现金和等价物价值约为 1890 亿美元，第二季度增长达到 880 亿美元。

巴菲特对苹果的投资最初始于 2016 年，自那时起伯克希尔·哈撒韦公司在苹果股票上的投资预计超过 400 亿美元，在苹果股票上的总回报率接近 800%。自 2020 年以来，伯克希尔·哈撒韦公司的股价实现翻番，与标普 500 整体增长趋势保持一致。苹果公司目前市值已接近 3.4 万亿美元。

去年年底，巴菲特开始削减伯克希尔·哈撒韦公司持有的苹果股份，他在去年最后三个月中抛售了 1000 万股苹果股票，约占其持有的苹果股份的 1%。2024 年初，巴菲特加快了股票出售的速度。今年第一季度，伯克希尔·哈撒韦公司减持了 13% 的苹果股份。

今年 5 月，巴菲特向股东发出了信号，他相信苹果仍将是该公司重仓股之一。他还在股东大会上专门解释了为何出售苹果公司股票，称大部分出于税收原因。

伯克希尔·哈撒韦公司的收益通常会被仔细研究，因为这反映了巴菲特的投资观点，并透露了美国经济表现的迹象。从股票抛售来看，巴菲特缩减了对美国股市的投资，公司将这些收益投入短期美国国债，这可能也预示着美国科技股泡沫已经过大。

过去两年，美联储加息使伯克希尔·哈撒韦公司受益，其国债投资组合的利息收入增加，该公司第二季度的利息收入为 26 亿美元，去年的利息也达到了 80 亿美元。巴菲特表示，如果美国政府希望弥补不断攀升的财政赤字，提高资本利得税，那么今年“出售苹果”将使伯克希尔·哈撒韦公司的股东长期受益。

他还表示，当继任者格雷格执掌伯克希尔·哈撒韦公司时，该公司仍会持有苹果、可口可乐和美国运通，除非有任何极端情况出现。

今年第二季度，伯克希尔·哈撒韦公司总共出售了价值 755 亿美元的股票。除了苹果，伯克希尔·哈撒韦公司还将其持有的第二大股票美国银行的股份削减至 411 亿美元。

伯克希尔·哈撒韦公司超过 70% 的投资都集中在五家公司，其中最大的资产来自苹果公司，价值 842 亿美元，其余四家分别为美国银行、美国运通、可口可乐和雪佛龙，持有资金价值分别为 411 亿美元、351 亿美元、255 亿美元和 186 亿美元。

一位研究巴菲特投资逻辑的资本市场人士表示，美联储高利率政策在转为降息后，往往引发市场动荡，巴菲特会抛售股票，将资金投入美债。

该人士认为，如果美联储降息，可能会刺破股市泡沫，并预示经济衰退。他指出，“从最近日本股市暴跌来看，危机可能正在酝酿，而美联储是背后的根源。”

美联储的利率决定不仅影响巴菲特的投资，科技富豪马斯克也密切关注。马斯克在社交媒体上呼吁美联储降息，认为维持高利率“愚蠢”。

最近公布的疲弱经济数据引发了市场担忧。市场认为，美联储长期维持高利率将损害经济增长。美联储主席鲍威尔表示，如果经济按预期发展，美联储可能会在下个月降息，结束长达两年的抗通胀举措。