**北交所加强审核，严防财务造假**

近日，北交所向券商投行发布发行上市审核动态，披露了上半年审核概况和暂缓审议及审议不通过的情况。监管部门重点关注项目业绩真实性、独立性等问题。

北交所在审核过程中，对可疑项目调阅保荐机构工作底稿。案例显示，部分发行人存在第四季度收入占比过高、报告期内境外销售收入大幅增加且占比高等业绩造假问题。

**独立性问题受关注**

独立性一直是监管层的关注重点。北交所此次调阅发现，某些发行人的大股东或实际控制人在报告期内采购其某项业务，成为第一大客户，新增收入主要来源于此。

另一案例中，发行人的营销部门与实际控制人的关联公司位于同一地点，销售和管理费用率明显低于关联公司，且存在重合客户和供应商。

IPO终止四大原因

在严格审核下，今年北交所有60家IPO企业终止上市。主要原因包括：

1. 未依法规范经营或经营不稳定；

2. 中介机构未按要求完成核查工作；

3. 业绩大幅下滑；

4. 会计处理不规范。

北交所强调，在审期间更换保荐或证券服务机构的发行人应注意相关程序、复核要求、专项说明和承诺函要求。

**审计要点**

事故责任未明确

审计发现，A 公司在审核期间发生一起安全事故，导致 2 名员工死亡。目前事故仍在立案侦查中，未有明确结论。

授权到期风险

B 公司为国有企业参股公司，其字号和主要商标获得国企授权使用。目前授权期已近尾声，B 公司无法续约授权文件。

中介核查不当

关联交易核查不充分：C 公司向关联供应商采购的价格明显偏低，且 C 公司及相关人员与供应商及相关人员存在大量资金往来，但中介机构未按要求进行核查。

实际控制人代收货款：D 公司某大客户的股东是 D 公司实际控制人的近亲属，该客户在报告期内已注销；D 公司实际控制人的配偶、父亲等存在代该客户收取货款的情况，中介机构未按要求核查发行人与此类主体的交易真实性和公允性。

业绩大幅下滑

客户需求变化：E 公司主营信息系统集成业务，受第一大客户采购需求减少影响，2023 年净利润同比下降 86.19%。

产品价格下滑：F 公司主要产品 2023 年价格大幅下降约 40%，导致 2023 年净利润同比下降 93.95%。

会计处理不规范

G 公司的客户出现大额债务违约、大额亏损等情况，G 公司对上述客户的应收账款计提坏账准备的计提比例低于同行业可比公司同类案例。

更换中介机构相关事项

更换程序：

在审期间出现上述情况，发行人、保荐机构和证券服务机构需及时报告北交所，北交所将中止审核。发行人若需更换中介机构，应在中止审核后 3 个月内完成尽职调查，重新出具相关文件，并对原中介机构文件复核，对差异情况说明。相关事项完成后，发行人和保荐机构需及时告知北交所，北交所审核确认后恢复审核。

复核要求：

复核报告应明确复核范围、对象、程序、实施过程和相关结论，并明确发表复核意见。北交所重点关注新中介机构的复核内容是否完整、程序是否合规、结论是否明确，以及新中介机构及其签字人员是否具备执业资格和相关执业情况。

专项说明及承诺函要求：

发行人需提供专项说明，说明更换中介机构的原因、更换后新中介机构的工作安排和责任分工。同时需提供承诺函，承诺配合新中介机构完成相关工作。