华泰机械IPO之路多舛：财报困境难解，辅导机构频换仍难达标-维修星

每经记者 王佳飞 8 月 12 日，华泰机械（NQ837819）公布了公司公开发行股票并在北交所上市辅导进展情况。

华泰机械表示，河南监管局已于 2024 年 8 月 9 日受理公司提交的 IPO 辅导备案申请，并同意辅导备案。公司进入辅导阶段。

华泰机械多年来一直在谋求赴北交所上市，但公司财务条件并不符合要求。近期，华泰机械也在频繁出售资产，表示将“聚焦优势主业”，将农副食品加工及医疗器械等剥离。

**多次更换上市辅导机构**

华泰机械目前在新三板挂牌。公司于 2024 年 8 月 2 日向河南证监局提交了辅导备案登记材料。同日，公司与中原证券于 2024 年 8 月 2 日签署了相关辅导协议。

但目前华泰机械上市辅导机构为中原证券，持续督导机构为华创证券，存在辅导机构与持续督导机构不一致的风险。目前公司正在履行变更持续督导机构程序。

这并非华泰机械第一次接受上市辅导。

早在 2020 年 9 月 10 日，华泰机械公告称，公司近日向河南证监局报送了上市辅导备案材料。河南证监局于 2020 年 9 月 9 日受理。当时华泰机械正在接受渤海证券的辅导。

2021 年 12 月 23 日，华泰机械表示，经与渤海证券友好协商，双方一致同意解除辅导协议，并向河南证监局报送了公司与渤海证券签署的《终止<辅导协议> 的协议书》，于 2021 年 12 月 22 日终止辅导备案。同时公司已聘请中德证券担任公司公开发行股票并在北交所上市的辅导机构，于 2021 年 12 月 16 日签署了《辅导协议》，并于 2021 年 12 月 22日向河南证监局报送了辅导备案材料。

2024 年 8 月 2 日，华泰机械又公告称：“经与中德证券友好协商，双方一致同意解除辅导协议并向河南证监局提交了终止辅导备案申请材料。河南证监局于 2024 年 7 月 31 日确认公司终止辅导。公司拟聘请中原证券担任上市辅导机构，并拟于近期报送辅导备案材料。”

**可能不符合北交所上市财务条件**

在 8 月 12 日的公告中，华泰机械表示，公司尚未披露最近 1 年年度报告，最近 2 年的财务数据可能存在不满足公开发行股票并在北交所上市条件的风险。

公司 2022 年度、2023 年度经审计的归属于挂牌公司股东净利润分别为 1110.88 万元、2375.65 万元，加权平均净资产收益率分别为 12.19%、23.38%。公司称自身尚不符合“上市规则”第 2.1.3 条规定的在北交所上市的财务条件（公告中未注明“上市规则”全称）。

《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第2.1.3条规定，发行人申请公开发行上市，市值和财务指标应当至少符合其中一项标准：

• 预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元，加权平均净资产收益率不低于8%，或最近一年净利润不低于2500万元，加权平均净资产收益率不低于8%；
• 预计市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元，最近一年营业收入增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正；
• 预计市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%；
• 预计市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。

2021年12月，华泰机械也曾披露辅导备案公告。公告显示，公司2019年、2020年经审计的归属于挂牌公司股东净利润分别为106.34万元、704.13万元，加权平均净资产收益率分别为2.09%、12.21%，当时公司表示尚不符合《上市规则》第2.1.3条规定的在北交所上市的财务条件。

华泰机械表示，公司符合《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》规定的公开发行股票条件，且不存在《上市规则》第2.1.4条规定的不得在北交所上市的情况。

**剥离相关子公司**

华泰机械属于粮油加工设备行业，主要产品为粮油机械、环保机械、饲料机械、化工机械、蛋白纤维机械。

2023年，公司主营业务收入有所增加，主要产品仍以油脂工程设备为主，其他设备为辅。油脂工程设备营收为1.79亿元，同比增长53.33%。医疗设备环氧乙烷灭菌器销售收入下降76.83%。

华泰机械此前曾设立多家子公司以拓展业务。2017年，公司设立了华泰环境。2018年，公司参与设立了益海嘉里张家口，持有10%股权。2020年，华泰机械实际控制人闫子鹏接手了安久医疗。近年来，华泰环境和安久医疗业绩波动较大。