券业重磅并购掀波澜 深圳国资力促国万”联手-维修星

又有券业并购曝出！8月21日晚，国信证券发布公告，称正在筹划发行股票购买万和证券资产事项。由于相关事项仍存在不确定性，为维护投资者利益，避免对公司股票交易造成重大影响，公司股票自2024年8月22日开市起停牌。

公司预计将在不超过10个交易日内披露本次交易方案。

公告一出，立即引发市场热议。多位业内人士认为，这一合并速度超出了市场预期。此前，头部券商合并传闻不断，包括同属上海国资的国泰君安与海通证券，同属“汇金系”的中国银河和中金公司，均多次被相关机构否认，但仍引发市场遐想。

由于同属深圳国资，国信证券收购万和证券控制权，也被业内视为股东意愿，目的是整合资源，统一管理。

“预计本次收购将有助于提升国信证券的资本实力排名。”有券商非银分析师指出，2023年底，国信证券净资产为1105亿元，位居行业第9名；万和证券净资产为54亿元，位居行业第85名。暂不考虑配套募集资金，两家公司合并后，净资产将达到1160亿元，较2023年底增长5%。

头部券商出手，券业再添新并购，这次是国信证券。

公告显示，国信证券本次筹划发行股票购买资产的标的为万和证券。目前，公司正在与万和证券各股东接洽。初步确定的发行股票购买资产交易对方为深圳市资本运营集团有限公司，该交易对方持有标的公司的53.0892%股份，为标的公司的控股股东。

深圳市资本运营集团有限公司成立于2007年，是深圳市国资委为推进国资管理从管资产向管资本转变，推动深圳国资整体资本运作战略而专门成立的国资辅助履职平台和国有资本运营专业平台，是深圳市属的国有资本运营公司。

由于其他股东的交易意向尚未最终确定，国信证券表示，发行股票购买资产的最终交易对方及收购比例以后续公告的重组预案或重组报告书披露的信息为准。

截至2023年底，国信证券资产总额达4629.6亿元，净资产达1104.6亿元。全年实现营业收入173.17亿元，净利润64.27亿元，多项经营指标位于行业前列。

万和证券属于小型券商。2023年，其营业收入为4.82亿元，净利润实现扭亏为盈，达5802.39万元。年末资产总额为131.62亿元，较年初减少14.91亿元，降幅为10.17%。资产减少主要来自交易性金融资产、其他权益工具投资和融出资金的减少。

根据中国证券业协会对145家证券公司的初步统计，万和证券2023年总资产排名第85位；净资产排名第84位；净资本排名第84位；营业收入排名第100位；净利润排名第99位。

目前，万和证券持有27家分公司、25家营业部和2家子公司。中诚信国际认为，其利润主要依赖自营投资业务，受证券市场波动影响较大，盈利稳定性有待提高。

由于国信证券和万和证券同属深圳国资，国信证券收购万和证券被认为是股东整合资源的意图。据券商分析师表示，此次整合将为国信证券带来资产增值，但对业务增长不会产生显著影响。

券商并购加速

今年以来，券商并购动作频发。6月，西部证券宣布筹划收购国融证券控股权，具体股份收购比例待最终合同确定。

同月，浙商证券并购国都证券取得新进展。国都证券发布《收购报告书》，披露浙商证券已持有国都证券34.2546%股份，成为其第一大股东。

5月，国联证券并购民生证券取得实质性进展，公告拟通过发行A股的方式购买民生证券100%股份，并募集配套资金用于发展民生证券业务。

自2023年下半年起，监管层多次鼓励头部券商通过收并购的方式做大做强。券商人士表示，在政策推动下，券商间通过合作、并购重组实现优势互补将是大势所趋。

平安证券分析指出，未来有价值的市场化整合主要有四个方向：强强联手、补足业务短板、整合客户资源以及海外布局和科技布局的外延式扩张。