持牌消费金融机构2024年中报业绩陆续披露，从营收、净利、总资产等数据来看，大部分中部梯队的消费金融公司实现了增长，但头部公司排名却发生了变化，其中不少出现了营收和净利双双下降的现象。上半年消费金融行业呈现喜忧参半、分化明显的态势。

业绩承压背后，不少业内人士向北京商报记者透露，主要原因是坏账率上升侵蚀了利润，在行业降息的大趋势下，线上投放成本增加也加剧了机构的经营压力。未来，这些机构将优化资产质量和客户结构，并强化自营渠道建设。

头部公司排名发生变化，据北京商报记者不完全统计，截至9月9日，已有蚂蚁消费金融、招联消费金融、中银消费金融、兴业消费金融、马上消费金融、中邮消费金融、中原消费金融、杭银消费金融、长银五八消费金融、苏银凯基消费金融、海尔消费金融、哈银消费金融、宁银消费金融、尚诚消费金融、小米消费金融、湖北消费金融、阳光消费金融、北银消费金融、锦程消费金融、晋商消费金融、建信消费金融等至少21家消费金融公司的业绩数据浮出水面。

根据已披露的数据，21家持牌消金机构中，上半年大部分延续了增长势头，但与去年同期相比，头部机构出现了明显增速下滑。其中，在营收和净利润数据上，包括招联消费金融、马上消费金融、兴业消费金融，营收分别为92.68亿元、77.33亿元、51.88亿元，净利润分别为17.24亿元、10.68亿元、2.77亿元，均出现了明显下滑。

中银消费金融也成为唯一一家出现亏损的头部机构，营收35.81亿元，同比下降6.3%，净亏损3.05亿元，同比下降208.16%。据财报显示，截至6月末，中银消费金融贷款余额为717.89亿元，其中在线贷款余额占比64.50%，比上年末提高了2.01个百分点。

中邮消费金融总资产为629.04亿元，报告期内实现营业收入37.14亿元，同比增长12.75%，净利润为2.38亿元，同比下降4.80%。

值得关注的是，今年持牌消金头部排名发生了变化，其中，蚂蚁消费金融总资产为2715.95亿元，较年初增长13.3%，数据继续远超招联消费金融的1578.01亿元。蚂蚁消费金融营收为59.85亿元，净利润为9.25亿元，增幅迅速，跻身行业前三。

业内人士分析，蚂蚁消费金融此次利润数据增幅较大，与去年增资后一次性计提拨备有关，属于正常现象。去年，蚂蚁消费金融进行了两轮增资并在年末进行了一次性计提拨备，对当年利润数据产生了较大影响，利润增长将会在后续财报中逐步显现，今年上半年的数据已经反映了这一特征。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，2024年上半年消金业绩总体表现与往年相比出现了大幅分化，在宏观环境存在不确定性、借款人还款能力有所下降的大背景下，主动缩量成为部分机构之间的一个重要共识，因此资产、营收、贷款余额等规模指标均出现了不同程度的下滑。

在头部公司数据波动较大的大部分中部消金机构的财报数据却报喜。

多家消费金融机构近期公布了上半年业绩报告。杭银、中原、宁银消费金融营收、净利润均实现同比增长，长银五八消费金融则出现双项同比下滑，降幅分别达11%和60%以上。阳光消费金融、锦程消费金融净利润同比下滑39%和49.69%。业内人士分析认为，居民提前消费意愿降低，传统商业银行争抢优质消费金融客户，供给扎堆，利差缩小，多重因素导致消费金融公司营收、净利润下降。

谈及业绩下滑的原因，有头部消费金融机构负责人表示，大环境经济下行，贷后风险增高，尤其是线下业务额度较高，风险相应升高，不良贷款侵蚀利润。少部分消费金融公司聚焦于小微及个体商户，这些商户经营状况直接受到宏观经济变化的冲击。

冰鉴科技研究院高级研究员王诗强指出，消费金融机构的目标客户还款能力下降，整体逾期情况略有上升，除了加强风控，还应关注流失的优质客户。知名经济学者盘和林也表示，传统银行业务存在瓶颈，急需在消费金融上打开局面，导致供给扎堆，消费金融行业进入红海竞争状态。

针对不良率较往年有所上升，盘和林进一步表示，虽然各大消费金融机构都拥有不错的风控手段，但风控有时也面临现实抉择。金融行业要稳健经营，应该在风控手段上更加严格。

在财报中，的确有消费金融机构提到了“风险压降”，注重资产结构调整。北京商报记者注意到，中邮消费金融表示，2024年上半年，他们完成了针对优质客群的业务模式、产品要素和风控政策设计，在线上线下融合的业务框架下，提升了客户体验，增强了产品竞争力，在扩大规模的同时压降了风险。通过资产结构调整、资产质量保卫战等各项工作的加速推进，实现了资产结构持续优化和业务规模增长的双重目标。公司不良率较上年末有所下降。

招联消费金融也表示，受经济形势、市场环境以及金融行业资产结构调整等多重因素影响，上半年消费金融行业整体面临一定挑战。作为消费金融头部企业，公司通过动态调整经营策略，强化数智服务创新，构建堡垒式风险抵补能力。

“贷后承压确实是持牌消费金融面临的现实问题”，苏筱芮认为，一方面，持牌消费金融正处于转型的“阵痛期”，需要积极强化自营渠道建设，加大自营业务占比的同时减少“兜底”类三方合作，这将对自营风控能力的考验加大；部分持牌消费金融的风控策略存在可完善空间，后续可继续提升风控技术、加大催收人才招募等。总体来看，持牌消费金融业务理念将从追求规模到精耕存量，面向优质客群力争提升复贷率。