随着近期中国一季度经济增长超出预期，多家外资机构纷纷调高了对中国经济的增长预期。例如，摩根大通将中国2024年经济增速预期从4.9%上调至5.2%，国际货币基金组织（IMF）也将中国2024年和2025年的经济增长预期分别上调至5.0%和4.5%。

在政府政策支持下，中国房地产市场也逐步企稳。花旗银行投资策略及资产配置主管廖嘉豪表示，内地房地产供应减少、信贷融资改善、二手市场复苏等因素，都显示出一些好转迹象。政策面也开始通过支持内地民众换房需求来提振房地产市场。

外资机构对中国股市中长期走势也持乐观态度。瑞士百达财富管理亚洲首席策略师兼研究主管陈东认为，政府出台的新政策将支持房地产行业的发展，中国的经济复苏将是渐进温和的，他对中国全年的GDP增速预测为5.0%。

瑞银全球新兴市场股票首席策略师Sunil Tirumalai表示，瑞银在今年4月转为超配中国。虽然近几个月MSCI中国指数有所下跌，但从基本面上看，中国股票的企业盈利复苏与疫情后其他市场类似，宏观担忧并不合理。尽管国内消费复苏慢于预期，但整体盈利势头保持稳定，尤其是互联网行业的龙头企业（占MSCI中国指数的39%）。Sunil Tirumalai认为，在中国政府政策持续支持和企业对资本回报关注度提高的推动下，中国市场仍有跑赢的空间。

景顺亚太区（日本除外）全球市场策略师赵耀庭指出，A股近期的调整为投资者提供了评估未来基本面增长驱动因素的时间。随着中国企业盈利预期的上调，外国投资者将对中国企业的盈利前景更加有信心。他认为，目前中国股票的估值较低，反映出市场对盈利增长的预期过于保守。

施罗德投资认为，中国股市在未来两到三年内，与其他股市相比具有更大的上涨潜力。

看好高股息价值股等，布局多个行业机会

从具体行业来看，外资看好优质科技股、电信股（如中国移动、中国联通、中国电信等）、高股息价值股以及企业改革等主题。

花旗预测，优质科技龙头股将跑赢大盘。廖嘉豪表示，看好受政策利好或盈利表现优异的中资股，包括科技股、高派息的内银股和中资电信股。

他指出，中资科技股一季度业绩普遍超预期。人工智能（AI）应用预计将帮助科技公司优化成本，提高利润率。中资科技股在第一季度积极改善股东回报，因此优质科技龙头有望跑赢大盘。他推荐包括电商、手游和出行平台在内的科技股。

瑞银则看好高股息价值股，认为在短期内可作为防御性投资。瑞银测算，互惠基金（即共同基金）受“中特估”主题的推动，加仓 A 股国企股，导致高息股在第一季度占互惠基金整体持仓比例达到 15%，但仍低于 2018 年 23.1% 的高点。瑞银偏好同时在中港两地上市的 A 股，包括中海油、中石化、中国中车和福耀玻璃。

瑞银财富管理亚太区投资总监兼宏观经济主管胡一帆建议，投资者在投资中国市场时采取哑铃策略，既关注成长性行业，也不忽视金融、公用事业、电信和能源等防御性行业。