A股跌上热搜！今年最强板块左右尴尬：怕它不涨又怕它大涨-维修星

7 月 8 日，股市开盘低迷，下跌趋势持续，创业板指跌幅居首。

收盘时，沪指下跌 0.93%，深成指下跌 1.54%，创业板指下跌 1.62%。

板块方面，芬太尼、养鸡等少数板块走高，而软件、多模态 AI、车路云、手机游戏等板块跌幅较大。

个股方面，高股息概念股逆势上涨，电力板块领涨，中国广核、华能水电、川投能源、长江电力等创出历史新高。

下跌方面，软件股集体回调，信息发展跌幅超过 10%；券商股震荡下行，中国银河跌超 6%。

整体来看，下跌个股多于上涨个股，全市场超过 4800 只个股下跌。

沪深两市成交额 5820 亿元，较上个交易日增加 72 亿元，连续 4 个交易日低于 6000 亿元。

盘面上，A 股早盘冲上热搜榜单。过往经验表明，A 股上热搜往往伴随着下跌概率的提升。

今天再次出现了 4800 只个股上涨的局面。从后视镜看，上周五的上涨更多属于短期反弹。除在 ETF 上“越跌越买”的神秘资金外，市场上其他资金仍在观望，成交量一直未能提升。

今天“国家队”有所收缩，托市力度不及上周。例如，上周四、周五成交额超 50 亿元的沪深 300ETF（510300），截至收盘，全天成交额只有 32 亿元出头。

从分时图上看，直到尾盘最后半小时才有明显的买盘涌入。从博弈的角度来看，今天不完全发力可能是为了防止明天沪指跌破 2900 点。

在此背景下，市场资金再次选择抱团权重股，其中高股息个股表现强劲。

截至收盘，红利指数领涨主要股指；行业指数中，银行板块收益率最高。

但这也给市场带来一个困境，持有权重股、红利资产虽然可以获得稳定收益，但每逢大涨就会导致市场上其他个股表现疲软。随着大盘整体走弱，这些抱团个股也将难以避免下跌，从而对指数形成二次打击。

主要逻辑在于，当越来越多的资金抱团避险时，市场整体风险偏好会变得保守。最终导致指数看似原地踏步，但个股整体股价水平继续下行。

截至今日收盘，沪指年内跌幅为 1.76%；全 A 股平均股价年内跌幅已经达到 27%，接近年内底部。

红利股并非铁板一块，今天无论是中证红利指数、红利指数还是红利低波指数，都是收跌的。

严格来说，红利股中表现较好的主要集中在电力和银行两个方向；地产、传媒等仍然跟随市场大势，以跌为主。

其中，中国广核、华能水电、川投能源、长江电力等继续创出历史新高，建设银行、农业银行、陕西煤业、工商银行等多只个股涨幅超过 1%。

有分析认为，随着迎峰度夏关键时期的到来，全国电力供需将处于紧平衡状态，来水得到改善，水火共振持续利好电力板块。

随着电力市场不断完善，火电企业通过“电量电价（传导煤炭成本）+容量电价（回收固定成本）+辅助服务（获得调节收益）”的方式获得稳定的合理收益，有望提升板块估值。

中金公司指出，国家能源局出台支持新能源消纳的方案，要求加快新能源配套电网和系统调节能力建设，充分发挥电力市场的作用，部分地区的新能源利用率目标可适当放宽至不低于 90%。

近期出台的促进新能源消纳的利好政策不断，有望提振绿电底部估值。

市场人士表示，目前机构投资者对于高股息资产的配置空间仍然较大，特别是保险资金等大型机构。虽然近两年对高股息资产的配置有所增加，但总体上尚未达到完全超配的程度，高股息策略仍然有增量资金流入的空间。

在跌幅较大的一面，中远海控这家市值超过 2000 亿元的个股引起了格外关注。

中远海控 A 股盘中一度跌近 9%，收盘跌幅超过 6%；H 股也跌幅超过 7%。这带动了航运板块集体走低。

消息面上，中东局势有所缓和，被认为可能对海运价格产生影响。

据央视新闻报道，多家媒体 7 日报道，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）一名消息人士透露，哈马斯已初步通过了加沙地带停火和交换被扣押人员的提议，并同意在加沙地带第一阶段停火 16 天期间，继续与以色列就交换被扣押人员等事项进行谈判。

截至收盘，集装箱欧线远期合约集体暴跌，欧线 2504 合约和 2506 合约跌停（-16%）。

自去年年底红海危机爆发以来，船舶运营商重新规划航线绕行好望角，以保证安全。

绕航不仅直接增加航程，还加重中转港口的负担。港口拥堵导致船只返程延误，局部地区出现缺柜和缺箱的情况并逐步蔓延。

这种情况可能会在下半年得到改善。

业内人士表示，下半年新下水的船舶数量将明显增加，特别是适用于欧洲航线的 VLCC 大型船舶。届时，运力供应紧张的问题将得到缓解。

下半年还有大量集装箱新船下水交付，其中不乏 1.5 万 TEU 以上的大型船舶将陆续投入到欧线上。2025 年因红海危机导致的运力损失有望逐渐得到弥补。