近日，《科创板日报》报道，受到手机和电脑市场回暖，以及传统旺季即将来临等因素影响，加上今年银价上涨超过 30%，日本被动元件巨头村田和 TDK 等正计划涨价。

预计涨价的产品主要包括积层式电感和磁珠等，大尺寸产品将优先涨价，涨幅约为 10% 至 20%，这是近年被动元件行业罕见的较大涨幅。

据悉，银在积层式电感和磁珠的成本占比高达 60%。由于今年银价一度上涨近 40%，即使近期略有回调，年初至今仍上涨 35%，大大提高了制造商的生产成本。

日本是全球被动元件龙头企业的聚集地。全球电感产业集中度较高，以村田、太阳诱电和 TDK 等日系电感器大厂为主，占据了全球 40% 至 50% 的市场份额。这三家日系厂商长期以来一直占据电子元器件行业的领先地位。

TDK 和村田也是全球前两大片式铁氧体磁珠制造商，市场份额超过 30%。

有报道称，鉴于 TDK 和村田等日系厂商在电感和磁珠市场的领先地位，他们率先对相关产品进行涨价，可能会引发其他厂商效仿。

除了日系厂商之外，台系电感大厂国巨集团旗下的奇力新、华新科技集团旗下的佳邦和台庆科技的相关产品线也可能涨价。

被动元件产业经历了一年多的库存调整期，近期库存逐渐恢复到健康水平。中金公司近期发布研究报告称，全球被动元件龙头企业近期发布了 2024 年第一季度业绩。总体来看，各公司的库存基本回落至 2022 年第一季度的水平，而渠道库存预计也已接近去库存尾声。

展望未来，各公司均给出了稳健复苏的指引。村田和 TDK 预计下个财年被动元件收入将同比增长 8.5% 或 4% 至 7%。

值得注意的是，人工智能有望为该行业带来新的动力。中金公司表示，展望未来，龙头厂商预计 PC 和服务器需求将在 2024 年第二季度至下半年逐步复苏，同时乐观看待人工智能相关终端的需求驱动。一方面，高端被动元件（包括小尺寸超高容 MLCC、高功率密度电感等）占比的提升将促进平均售价的上升；单机被动元件用量也将增长。

根据 TrendForce 的数据，英特尔的 Meteor Lake 处理器或将为 PC 带来看涨 90 至 100 颗（约 10%）MLCC，而人工智能服务器的 MLCC 用量预计将大幅增长，高于通用服务器。

根据村田制作所、TDK 和京瓷等 32 家公司的投资计划，预计 2024 财年总支出将达到 1.4 万亿日元（87 亿美元），较 2023 年增长 5.4%，较四年前增长 46%。其中，19 家公司计划增加支出。

这些头部公司已制定了人工智能领域投资计划，将大力布局人工智能用电子元件。例如，太阳诱电计划在今年投资 700 亿日元，其中大部分将用于人工智能服务器用 MLCC。