蔚来交付创新高后 李斌抛出月销5万辆目标-维修星

蔚来日前发布了2024年第二季度及上半年业绩报告。经历了几个月的“深蹲”后，蔚来的业绩迎来起跳，交付量创新高之下，公司也对未来表现给出了更高的指引。

报告期内，蔚来营收达到273.55亿元，其中汽车销售收入为240.61亿元，占总收入的87.96%。营收增长主要得益于销量上升。上半年，蔚来累计交付量为8.74万辆，同比增长60.07%，尤其是第二季度交付5.74万辆，同比增长143.93%，为上半年贡献了65%的汽车营收。

第二季度销量的提升与蔚来调整电池租赁政策有关。今年3月，蔚来调整了BaaS政策（蔚来换电模式），下调了电池包租用服务费。数据显示，租金下调后，BaaS的选用率从此前的20%-30%上升到60%-70%，对销量和订单的提升效果明显。

随着7月、8月交付量公布，蔚来董事长李斌在业绩电话会议上给出第三季度交付量与营收指引，预计第三季度汽车交付量达到6.1万辆至6.3万辆，较去年同期增长10%至13.7%。已知7月、8月交付量分别为2.05万辆及2.02万辆，以此推算，蔚来9月交付量预期为2.03万辆至2.23万辆，保持月交付破2万辆。

蔚来三季度营收预期为191.09亿至196.69亿元，较去年同期增长0.2%至3.2%。长桥证券分析，其他业务营收预计19亿元，以此计算，蔚来三季度对应的单车价格达到约28.2万元，将终结今年前两季度的持续下滑。

蔚来三季度单车售价的提升或与政策调整有关。据悉，随着上半年车型改款全部完成，蔚来三季度销售的全是2024年新款车型，减少了老款车型降价出售导致的拖累；同时BaaS的“付4赠1”政策在6月退坡，即使于9月2日至8日有短暂回归，由于持续时间不长，对三季度单车售价影响不大。

由于新车乐道在9月下旬才开启交付，在三季度整体交付量中占比较低，并未对单车售价造成太大影响。

上半年，蔚来的毛利率有所好转，达到8%，同比提升6.7个百分点。提升的关键在于汽车毛利率的好转，为11.1%，同比提升5.5个百分点。

按季度看，毛利率好转主要受第二季度业绩影响。该季度蔚来整体毛利率达到9.7%，环比提升4.8个百分点，同比提升8.7个百分点，其中汽车毛利率回归双位数，达到12.2个百分点，环比提升3个百分点，同比提升6个百分点。

蔚来CFO曲玉在业绩会上解释，第二季度毛利率的提升得益于销量规模的扩大，这带来了规模效应。同时蔚来对供应链的管理以及再生产效率提升，也是提升毛利率的重要原因。他预计，今年三四季度公司毛利率情况还会持续转好，“希望到蔚来品牌在四季度能达到15%整车毛利率”。

第二季度蔚来的单车成本有所下调，环比降低1.3万元，成为提升该季度汽车毛利率的主要原因。据悉，蔚来第二季度对供应商合作进行了重新谈判，采购成本得到有效压降。