今日港股行情波动走跌，但半导体板块逆势走强。截至发稿，华虹半导体（01347.HK）涨幅超2%，ASMPT（00522.HK）涨幅约1%，上海复旦（01385.HK）、贝克微（02149.HK）等纷纷跟涨。

据了解，受人工智能服务器、计算芯片等需求旺盛的推动，半导体行业的景气度持续上升，近期涨价动作频繁。供应链调查显示，台积电的大多数客户已同意其上调代工价格，以换取稳定的供应。高通、华虹、三星等厂商也出现了调价的举动，涉及集成电路设计、芯片代工、存储芯片等多个环节。

摩根士丹利在一份报告中将台积电的目标价上调了 9.3%，原因是看好人工智能半导体需求的可持续性和晶圆价格上涨的趋势。该机构还预测，2025 年的晶圆价格将上涨 5%，高于此前预计的 2%。

值得注意的是，半导体行业的景气度已从芯片制造领域向产业链上下游扩散。日本半导体制造设备协会（SEAJ）预计，2024 年日本国产半导体设备的销售额将首次突破 4 万亿日元的关口，创下历史新高。预计到 2026 年，销售额将进一步突破 5 万亿日元。

美国半导体产业协会（SIA）的报告显示，5 月份全球半导体产业的销售额达到 491 亿美元，环比增长 4.1%，同比增长 19.3%，创下近两年最大的同比增幅。平安证券分析师付强、徐勇在 7 月 7 日的报告中指出，目前半导体制造业出现了改善迹象，半导体设备企业订单充裕，行业景气向上趋势得以维持。

各大厂商持续投入人工智能终端领域，开发新的具备人工智能性能的芯片，有望带动新一轮的换机需求。五矿证券分析师杨诚笑最近发布的研究显示，全球和中国的半导体周期正从被动去库存转向主动补库存。五矿证券指出，半导体周期的持续时间通常为 3-5 年，目前处于 2008 年以来第五轮周期的上升期，人工智能是本轮周期的技术驱动因素，进入主动补库阶段，有望进一步提升市场景气度。